Финансовый отчет

Чтобы отправиться в увлекательное путешествие из точки А в точку Б, неплохо иметь карту пути и понимать, что собой представляет точка А, в которой вы сейчас находитесь. В мире финансов роль этой карты играет важнейший документ — финансовый отчет. Все, что имеет дело с деньгами — бизнес или человек — имеет свой финансовый отчет, знает он об этом или нет.

Во втором скринкасте из серии «Секреты Богатого Папы для начинающих» рассказываю о финансовом отчете в подробностях:

  • что такое финансовый отчет;
  • что такое расходы и на какие две важнейшие составляющие они делятся;
  • что такое доходы и откуда они берутся;
  • что такое активы и пассивы по Кийосаки, и почему их нельзя путать с бухгалтерскими определениями;
  • какова связь между учетом о доходов и расходов с активами и пассивами;
  • какие бывают активы, как их заполучить и какие у них риски;
  • почему важно разбираться в бизнесе, который стоит за активом;
  • какие виды доходов от активов бывают;
  • в чем заключаются самые распространенные ошибки неискушенных инвесторов;
  • как пассивы создают расходы;
  • почему каждый расход — это чей-то доход, и каждый пассив — это чей-то актив.

Смотрите скринкаст на видео выше, на YouTube или слушайте аудио в подкасте.  Другие выпуски скринкаста «Секреты Богатого Папы» смотрите на YouTube или на сайте. Если вы любите аудио, слушайте подкаст «Ваш бизнес — это продажи!». Чтобы получать уведомления о новых видео про продажи, подпишитесь на мой YouTube-канал. Другие видео, подкасты, интервью и статьи по продажам смотрите на моем сайте.

Текст скринкаста:

Что такое ваш финансовый отчет? Вот его картинка, взята из Кийосаки. Как видно, он состоит из двух простых частей: доходы и расходы, активы и пассивы. Финансовый отчет – это то, без чего не существует ни одна финансовая единица. Он есть у любой финансовой единицы – будь то человек, организация, компания, бизнес, государство. Все, что имеет дело с деньгами, имеет свой финансовый отчет, знает оно об этом или нет.

С этой точки зрения финансы похожи на бассейн с двумя кранами (а дальше мы узнаем, что этих кранов может быть и больше). В какой-то кран вода вливается, то есть имеет место приток доходов. А через какой-то кран вода выливается. Жизнь человека представляет собой эдакий бассейн, или денежный насос, который за 20-30-40 лет сознательной жизни прогоняет через себя немалое количество «воды» — денег.

Если бы мы узнали, сколько денег прошло через наш бассейн к нашему текущему возрасту, то немало удивились бы – ведь для отдельных категорий лиц это могут быть десятки и сотни миллионов, как рублей, так и долларов. Когда они об этом узнают, они очень удивляются, куда же эти деньги делись. Они не делись – они были влиты и вылились. Когда человек, который не ведет свой финансовый отчет, он просто не знает, куда у него «сливаются» деньги. И лишь примерно знает, откуда они «наливаются».

Поговорим о расходах – это более важная часть финансового отчета, которая показывает, куда сливается «вода» из «бассейна». Она более интересна. Есть несколько простых правил, касающихся расходов, которые обязательно нужно знать:

  • То, что израсходовано, обязательно откуда-то взялось. Невозможно потратить деньги, не получив их сначала откуда-то. Нельзя слить воду из бассейна, не налив ее туда;
  • Как следствие, если кажется, что расходы превышают доходы, это не так. Расходы не могут превышать доходы. Если это так, это означает, что это превышение, или дефицит, откуда-то восполнено. Классические способы – это проедание сбережений, или заимствование. Например, так поступает государство, когда сводит бюджет с дефицитом. Дефицит оно восполняет с помощью заимствований либо, в худшем случае, с помощью включения печатного станка.

Любые расходы делятся на две составляющие: они уходят либо на потребление, либо на сбережения. Третьего не дано. То, что потреблено, утекает безвозвратно – это проедено. То, что сбережено – это отложенное потребление. Мы сейчас откладываем то, что потратим потом. Либо это источник для инвестиций во имя, опять же, будущего большего потребления. Просто сбережения ради сбережений, или накопительство – это достаточно неумное финансовое поведение. Вы просто таким образом лишаете себя радости потребления благ.

Доходы, в свою очеред, образуются различными путями. Кийосаки называет источники их возникновения Квадрантом денежного потока. Далее мы будем говорить, что это такое и откуда они берутся. Можно сказать, что разница между квадрантами – в размере дохода на единицу затраченного времени. Подробнее о том, в чем разница между квадрантами денежного потока, мы поговорим в других скринкастах.

Что такое актив по классификации Кийосаки? Он критикует бухгалтерское определение активов и пассивов (не вообще, а для целей личного финансового отчета). И вводит более простые и понятные для наших целей определения активов и пассивов. На мой взгляд, они очень просты и показательны.

Актив по Кийосаки – это то, что кладет деньги в наш карман, то есть то, что создает доход. Бухгалтерское определение, которое мы приведем для сравнения: актив – это то, из чего состоит, или чем представлено имущество организации (здания, техника, дебиторская задолженность, бренд и т.д.), по классификации, установленной государством. Для нас с вами, инвесторов, это определение бесполезно.

Пассив по Кийосаки – это штука обратного действия. Это то, что вынимает деньги из нашего кармана, то есть порождает расход. Бухгалтерское определение пассива – это источники возникновения имущества, которое находится в активах (свои или чужие, взятые в займ), по классификации, установленной государством. Для инвестора оно опять же бесполезно.

Очень важна связь двух составляющих финансового отчета – отчета о доходах и расходах, и отчета об активах и пассивах. Посмотрите, если мы берем отдельно отчет о доходах и расходах, «пришло-ушло», то, что обычно люди ведут, записывая в тетрадке или в различных компьютерных программах – это, конечно, хорошо, только этого мало. Да, мы видим свой бассейн, видим краны, в которые деньги вливаются, и отверстия, в которые выливаются деньги.

Но гораздо более важно видеть, откуда приходят наши доходы и куда уходят наши расходы, что влияет на доходы и расходы. А это уже активы и пассивы. Когда мы видим их, эту подводную часть айсберга, тогда ситуация становится более понятной и более управляемой. Без отчета об активах и пассивах не видно, откуда берутся доходы и что влияет на расходы. Соответственно, не видны возможности управления их величиной и их источниками. Поэтому просто записывание доходов и расходов в тетрадочке достаточно бесполезно, и быстро надоедает.

Немножко подробнее о том, что такое активы. Активы приносят пассивный доход. Здесь часто присутствует путаница. Пассивный доход – почему? Не потому, что он от пассива. Пассивы не приносят доход, они генерируют только расходы! Пассивный доход называется так потому, что получается без вашего участия, вам не надо ради него ходить на работу – грубо говоря, когда вы лежите на диване и ничего не делаете. Не путайте пассивный доход с пассивом! Пассив генерирует расход. Слово «актив» связано с пассивным доходом, а слово «пассив» — с расходами.

Какие бывают активы? Об этом будем говорить подробнее, но крупными мазками – это бизнес, недвижимость и финансовые активы. Кийосаки выделяет эти три группы активов. Можно еще выделать четвертую – нематериальные активы. Примеры: акции, доли в ООО, недвижимость, сдаваемая в аренду, займы под проценты, авторские права и др.

Базовое правило при работе с активами: чем выше доходность актива, тем выше его риск. Верно и обратное – чем ниже риск, тем ниже доходность. С этой точки зрения активы могут быть разделены на три класса –консервативные, умеренные и агрессивные. Это деление достаточно условно, дальше мы будем говорить об этом подробнее.

Активы могут быть либо созданы, либо приобретены. Создание активов – это более продвинутый способ, но он требует знаний  и опыта. Создает их узкая группа людей – их называют предпринимателями, и делают они это с использованием так называемых рычагов. Это время других людей и деньги других людей (ВДЛ и ДДЛ, как называет их Кийосаки). Партнер Роберта Кийосаки, Майкл Лектер, написал об этом книгу «Деньги других людей».

Созданные предпринимателями активы могут быть проданы другим инвесторам либо за собственные сбережения (это частные инвесторы), либо за сбережения их клиентов (это институциональные инвесторы, финансовые посредники, о которых мы будем говорить в скринкасте «Финансовые посредники»). Будучи созданными, активы выходят на вторичный рынок и могут неограниченное количество раз перепродаваться, меняя хозяина и продолжая работать, принося текущему хозяину доход.

Важно: за любым активом всегда стоит какой-то бизнес. Поэтому, чем лучше вы разбираетесь в этом бизнесе, и чем лучше вы его контролируете, тем безопаснее для вас инвестиция в этот актив, и тем она лучше. Кийосаки называет это «быть внутри инвестиции». Внутри инвестиции обычно находятся искушенные инвесторы. А вот неискушенные находятся снаружи.

Какие виды доходов от активов могут вообще быть? Первый, самый главный, вид дохода от активов – это пресловутый денежный поток, по-английски cashflow. Это название все знают, кто читал Кийосаки, и его синоним – пассивный доход. Второй тип дохода – это прирост стоимости, по-английски value (дальше я буду иногда использовать англоязычные эквиваленты).

Что важно понимать: в статью «Доходы», исходя из нашего смысла, может быть отнесен только физический денежный поток, cashflow. Прирост стоимости, value, не является физическим денежным потоком, он виртуален. Прирост стоимости актива в виде рыночной цены виден, когда мы представляем стоимость раньше и сейчас. Но чтобы его получить в физической форме, нужно этот актив продать. А вот cashflow позволяет получать доход в физической, денежной форме. Это надо четко разделять.

Итак, денежный поток, или cashflow, что это такое? Это физический поток денег, наличными или на расчетный счет. Он характеризуется меньшим риском и большей предсказуемостью. Его величиной можно управлять, управляя доходами и расходами бизнеса, который стоит за этим активом.

У него низкая либо нулевая зависимость от конъюнктуры рынка, то есть колебания цен на рынке не играют никакой роли. Пусть цена на недвижимость на рынке колеблется, но если мы получаем фиксированную арендную плату из месяца в месяц, нам, в общем-то, все равно, как изменяется стоимость объекта недвижимости. Она всего лишь влияет на бухгалтерскую доходность, если, опять же, нам интересно ее вычислять.

Замечательное свойство денежного потока – он, как правило, регулярный, ежемесячный, ежеквартальный и т.д., то есть с некоторой периодичностью. Он обеспечивает возврат инвестированных средств, окупаемость инвестиции. Это то, что Кийосаки называет «стратегией выхода». При этом актив остается в собственности, когда инвестиции в него полностью возвращаются. Примеры активов и денежных потоков от них: квартира в аренду – арендная плата, банковский депозит – процент по депозиту, облигации – купонный доход, бизнес — прибыль от него.

Второй тип дохода – рост стоимости актива, или value. Какие у него свойства? Он, как мы сказали ранее, виртуальный, по отчетам либо по оценкам рыночных цен. Чтобы его получить в физической форме, надо этот актив продать. Он характеризуется большим риском, то есть менее предсказуем, поскольку на колебания рыночных цен влияет огромное количество факторов. В зависимости от степени риска, актив может упасть в цене, а может и подняться. Можно потерять все вложения, вложившись в плохой актив – в какие-нибудь бросовые облигации или в акции несуществующей компании.

Рост стоимости слабо поддается управлению – вы на него не сильно оказываете влияние. И конечно же, он зависит от конъюнктуры рынка. Так называемая стратегия, которую высмеивает Кийосаки – «купи и молись, чтобы вырасло в цене». Действительно, так и происходит — инвестор покупает такой актив и молится, чтобы цена его росла. Если она не растет, он здорово расстраивается. Примеры: акции, паевые фонды акций, долевое строительство, которое подвержено рискам.

Самая распространенная ошибка неискушенных инвесторов: они не замечают cashflow, а думают исключительно о value. Почему? Причины часто психологические. Value больше понятен: купил за рубль, за два продал (если, конечно, продал). Он эмоционально приятнее – сразу сорвать «большой куш», купить за рубль, перепродать за десять, это считается здорово. Есть, опять же, элемент азарта, риска, который присущ русской душе.

Cashflow же, в отличие от эмоционально привлекательного роста стоимости, требует скрупулезности, тщательного расчета параметров инвестиции. Он скучен, эмоционально не так греет душу, то есть он меньше на фоне value. Сравните: покупаем квартиру, одно дело ожидать, что она вырастет в цене в два раза, а другое – рассчитывать на получение 500-600 долл. рентного дохода в месяц, что не так интересно.

Сам Кийосаки является сторонником инвестиций в денежный поток. Все его схемы с недвижимостью построены исключительно на инвестиции в денежный поток, на «хороших долгах». Хотя он упоминает и о своих инвестициях в прирост стоимости. В частности, в закрытое размещение акций до выхода компании на IPO.

Основное правило инвестора: в первую очередь – денежный поток, а прирост стоимости, если он будет, рассматривать как бонус. Если прироста стоимости не будет, то денежный поток всегда останется с вами.

Подробнее о пассивах. Пассив всегда генерирует расход, помним по финансовому отчету. Но, во избежание путаницы – чистый расход не есть пассив! Здесь часто наблюдается путаница, особенно у женщин. Они начинают автоматически считать все своих расходы на потребление пассивами, и в самом печальном случае начинают сокращать все, что можно, переставая покупать себе платья, сумочки, ходить по кафе и т.д. Не нужно этого делать.

Да, пассивы генерируют расходы, но сами расходы на жизнь – это совершенно нормально, без них нельзя! И если довести это дело до абсурда, то можно сразу лечь в деревянный ящик и прекратить жить, тогда расходы гарантированно сократятся до нуля. Но это не есть смысл управления финансами.

В пассивы легко вписаться, легко их приобрести. Потому что в этом сильно заинтересованы финансово более грамотные продавцы. Пример пассива: это любой долг, который требует выплаты процентов. Потребительский кредит, автокредит, ипотека и т.д.

Кийосаки вводит понятие «хороший долг» и «плохой долг». Хороший долг используется для создания актива. Что значит «хороший долг»? Это долг, который оплачивает другой человек. Пример: взять деньги под пять процентов годовых и реинвестировать их под десять. Тогда пять процентов по вашему долгу будет за вас оплачивать ваш должник, и у вас еще будет оставаться пять процентов. Так, например, поступают банки. «Плохой долг» — это долг, который не используется для создания актива. Пример: любой кредит, расходуемый на текущее потребление.

Важно понимать, что каждый расход всегда является чьим-то доходом. Когда вы покупаете продукты в магазине, ваши расходы являются выручкой магазина, его доходом как бизнес-единицы. Когда вы платите банку деньги по кредиту, это является его доходом.

Соответственно, каждый пассив – это всегда чей-то актив. Пример: ипотечная ссуда на дом, или любой кредит. Для банка это – актив, который для вас является пассивом. Имея этот кредит, вы выплачиваете по нему тело и процент. Выплачиваете банку, который этот кредит вам предоставил.

Для вас ваша ипотека является пассивом, она вынимает деньги из вашего кармана, равно как и любой другой кредит. Для вашего кредитора – банка – он является активом. Соответственно, например, ваш депозит для банка является пассивом, потому что он по нему выплачивает вам процентный доход, а для вас он является активом. С этой точки зрения, конечно, лучше быть банком.

About The Author
- основатель и ведущий.